Huang z Nvidii chwali się „pełną parą” wydatków na sztuczną inteligencję, podczas gdy w Chinach utrzymuje się niepewność

Nvidia Kurs akcji spółki wahał się w czwartek, ponieważ inwestorzy analizowali najnowszy raport o zyskach spółki, który wskazywał na duży popyt na sztuczną inteligencję, ale nie dawał zbyt wielu informacji na temat sytuacji w Chinach .

Sprzedaż wzrosła w tym kwartale o 56% do 46,74 mld dolarów, co było mniej więcej zgodne z prognozami Wall Street na poziomie 46,06 mld dolarów, według LSEG. Spółka odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,05 dolara, nieznacznie przekraczając 1,01 dolara na akcję szacowane przez analityków.

Lepsze od oczekiwanych wyniki zostały przyćmione obawami o przyszłość firmy Nvidia w Chinach.

„W tym kwartale, w kontekście prognoz i tego, co z nich wynika, było więcej szumu niż kiedykolwiek wcześniej w przypadku Nvidii, nie mówiąc już o jakiejkolwiek innej spółce technologicznej o dużej kapitalizacji” – powiedział Gene Munster z Deepwater Management. „Oczywiście, wiele z tego szumu jest związane z mechanizmami panującymi w Chinach”.

W kwietniu administracja Trumpa zablokowała firmie Nvidia sprzedaż jej układu H20 na rynku.

W sierpniu prezes firmy Nvidia, Jensen Huang, zawarł z prezydentem Donaldem Trumpem porozumienie w sprawie wznowienia sprzedaży w Chinach , zobowiązując się do przekazania rządowi 15% sprzedaży w tym regionie. Umowa ta nie została jeszcze sfinalizowana.

Huang powiedział w środę podczas rozmowy z analitykami, że rynek ten może okazać się dla firmy Nvidia szansą na zysk rzędu 50 mld dolarów, rosnąc o 50% rocznie. Dodał również, że istnieje „realna możliwość”, iż Nvidia sprzeda tam swój zaawansowany procesor Blackwell.

Jednak los chipa H20, który został stworzony specjalnie dla Chin, pozostaje niepewny.

Zarząd firmy stwierdził, że jeśli pozwoli na to sytuacja geopolityczna, w trzecim kwartale Nvidia może osiągnąć przychód w wysokości od 2 do 5 miliardów dolarów.

Nvidia spodziewa się przychodów w tym kwartale na poziomie 54 miliardów dolarów (plus/minus 2%), choć liczba ta nie uwzględnia dostaw H2O do Chin. Analitycy spodziewali się przychodów na poziomie 53,1 miliarda dolarów, według LSEG.

Przychody z centrów danych w wysokości 41,1 mld USD w drugim kwartale były niższe od szacunków po raz drugi z rzędu, ale i tak wzrosły o 56% w porównaniu z rokiem poprzednim. Segment zanotował wzrost o 5% w porównaniu z pierwszym kwartałem, co oznacza spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem, kiedy przychody z centrów danych wzrosły o 10%.

Byki Nvidii wciąż miały wiele powodów do optymizmu.

Podczas telekonferencji z inwestorami po ogłoszeniu wyników finansowych Huang powiedział, że w ciągu ostatniego roku sztuczna inteligencja poczyniła „ogromne postępy” i że rozbudowa infrastruktury dla sztucznej inteligencji jest wciąż na wczesnym etapie.

„W miarę jak rewolucja w dziedzinie sztucznej inteligencji nabierała rozpędu, a wyścig w dziedzinie sztucznej inteligencji właśnie się rozpoczął, nakłady inwestycyjne podwoiły się do 600 miliardów dolarów rocznie” – powiedział. „Do końca dekady pozostało pięć lat, a 600 miliardów dolarów to kwota, która obejmuje tylko czterech największych graczy w branży hiperskalowalnej”.

Huang prognozuje, że do końca dekady wydatki na infrastrukturę AI wyniosą od 3 do 4 bilionów dolarów.

„Szansa, jaka przed nami stoi, jest ogromna” – dodał.

Analitycy benchmarkowi napisali w czwartkowej nocie, że prognozy firmy Nvidia to „jedynie niewielki potencjał wzrostu w porównaniu z wysokim konsensusem na rynku”, ale ogólnie raport wykazał „solidny wzrost sekwencyjny i roczny”.

„Uważamy, że wyniki firmy Nvidia są zgodne z jej wcześniejszymi celami i w żaden sposób nie świadczą o spowolnieniu zainteresowania branżową sztuczną inteligencją ani o spowolnieniu inwestycji w tę branżę” – napisali analitycy, którzy wydali rekomendację kupna akcji Nvidia, w notatce do klientów.

Analitycy JPMorgan piszą, że wyniki pokazały, iż „podręcznik pozostaje taki sam” dla firmy Nvidia.

„Solidne przebicie i podwyżka z wieloma dźwigniami działającymi na rzecz wzrostu, na tle wieloletniego pasma wzrostu wydatków na infrastrukturę AI, przy czym NVDA, naszym zdaniem, nadal generuje znaczną większość dodatkowych wydatków (podobnie jak w ciągu ostatnich około 3 lat)” – stwierdzili analitycy.